Productos de divisas y desventajas y limitaciones de la teoría de la cartera de Markowitz

Este trabajo está estructurado en dos capítulos. En primer lugar, un resumen de los productos de divisas: FX forwards, futuros de FX, opciones de FX y swaps de divisas. En segundo lugar, los inconvenientes y limitaciones de la teoría de la cartera de Markowitz.

Un resumen de las limitaciones estudiadas de la teoría de la cartera de media-varianza son:

1. No protege contra eventos improbables de cisne negro,
2. basado en datos históricos que no garantizan rendimientos futuros,
3. difícil identificar mercados no correlacionados debido a la globalización financiera,
4. excluye los costos de transacción e impuestos,
5. podría no representar la función de utilidad del inversor,
6. propenso a errores debido a la sensibilidad de entrada,
7. insensible a las devoluciones de cola gorda y sked,
8. difícil de adaptar para múltiples períodos y
9. otras miden el riesgo como el VaR, el criterio de Kelly, la semivarianza o la pérdida máxima aceptable.

La descarga incluye el trabajo completo en pdf.