Introducción El trading algorítmico (AT) consiste en algoritmos informáticos, creados por especialistas, que negocian en los mercados de valores de forma autónoma. La primera automatización del comercio ocurrió en marzo de 1976 con la introducción del sistema de respuesta de órdenes designadas (DOT) en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) (Guerard 1990), que permitió enrutar órdenes electrónicamente entre centros de comercio. Desde su introducción temprana, la TA está adquiriendo una importancia cada vez mayor...
Resumen El algoritmo de negociación de pares es una estrategia neutral en el mercado y de reversión de la media para fondos de cobertura y similares. Realizamos un estudio empírico de 1999 a 2022 comparando el rendimiento y las características con el algoritmo de compra y retención. Los resultados de seis meses de negociación muestran un rendimiento y un índice de Sharpe más bajos, pero un riesgo más bajo que comprar y mantener. Durante veinte años de períodos de negociación, comprar y mantener es el claro ganador con...
La investigación sobre el comercio algorítmico es importante debido a su predominio en la industria financiera. En 2019, un gran porcentaje de las acciones negociadas en EE. UU. se realizaron mediante algoritmos automatizados, lo que representa 35,11 TP3T de $32 billones con un crecimiento anual esperado de 8,71 TP3T durante el período 2020 - 2027. El tema es particularmente desafiante porque se encuentra entre tres...
El estudio del comercio algorítmico es de gran importancia dado su predominio y crecimiento previsto. En 2019, la mayoría de las acciones negociadas en EE. UU. se ejecutaron mediante algoritmos, equivalentes a 35,11 TP3T de $31 billones y la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) global estimada durante el período 2020-2027 es de 8,71 TP3T. El tema presenta muchas cuestiones y ángulos. Los inversores institucionales emplean...
Este trabajo de curso define la base del proyecto de investigación DBA. Se expone la teoría más significativa que sustenta la investigación, la Hipótesis de Mercado Eficiente (EMH), con evidencias a favor y en contra de los mercados eficientes. A continuación, sostiene que si la teoría es cierta, los inversores racionales sólo invertirán en carteras pasivas, lo que impactará en la industria financiera que ofrece productos financieros activos. El papel…
Esta descarga es la culminación del Máster de Asesoramiento y Gestión Patrimonial en la forma de Trabajo Final de Máster. El resumen ejecutivo es el siguiente: La clienta es una persona joven, con un patrimonio de 10 millones de dólares para invertir y en fase de acumulación. Análisis personalizado y formal mediante test de idoneidad MIFID. Obtenemos un perfil de…
Este trabajo consiste en el análisis de tres casos de ética financiera: Caso 1. El Sr. Íñigo Rezola es un asesor financiero. La familiar de la Sra. Carmen Rodríguez, una anciana, le otorga el poder para gestionar su fortuna libremente. El caso discute si el comportamiento del Sr. Rezola es acorde a los estándares de asesoramiento financiero. Caso 2. Directiva…
Este trabajo consta en dos partes: Planificación financiera. Este apartado consiste en la planificación financiera de una familia con ingresos medios elevados, que recibe una herencia y con dos hijos. El trabajo realiza un estudio hipotético de los gatos durante la vida esperada de la familia. Seguidamente se calculan la evaluación del capital ahorrado sin planificación financiera, para finalizar con…
Este trabajo consiste en numerosos ejercicios sobre evaluación, covariancia y variancia. Además de rentabilidad y volatilidad de carteras según Markowitz, Sharpe y CAPM. Está estructurado de la siguiente manera: Tema 1. Estudios fundamentales sobre evaluación, variancia y covariancia. Tema 3. Utilizando los principios de Harry Markowitz, es estudian carteras de valores utilizando los fundamentos de teoría moderna de carteras (Modern…
Este trabajo consiste en dos casos: Valoración de un edificio de cuatro plantas destinado a viviendas y oficinas con 6 plazas de garaje. La simulación incluye dos hipótesis de ocupación y la valoración se realiza por el método de descuento de flujos de caja (DCF) Valoración de dos propiedades independientes: un piso y un local comercial. Es estudio considera que…
Este trabajo posee dos partes diferenciadas: Análisis del fondo de inversión Bestinver Bolsa. El fondo de inversión (FI) Bestinver Bolsa (ISIN: ES0147622031) pertenece a un FI de renta variable denominada en Euros. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) (80%) y el índice portugués PSI Geral Index (20%). Este FI con…
Este trabajo consiste en tres casos: Caso 1 - Renta fija. Discute las curvas de interés normal e invertida, la relación entre los bonos y las recesiones económicas, recomendaciones de inversión de renta fija con perspectiva económica desfavorable y las implicaciones de una curva de interés empinada. Caso 2 - Utilización de derivados y riesgo de divisa. Describe algunos mecanismos…
